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什么是基本面分析?

  • 2018-05-08
  • Alpari

外汇市场基本面分析

全球货币、商品、金属价格的变化与一系列能够影响到单个国家或是世界整体局势的事件息息相关。这有可能是经济或政治形势的变化,也有可能是受到了自然灾害的影响。在我们进行基本面分析的时候,研究的就是这些问题。根据对历史的追踪,我们不难发现国家领导人和大型企业管理者的变更,以及工业生产量的变化与货币对和其他资产的价格波动有着紧密的联系。

基本面分析的基础

交易者们希望通过预测交易工具在特定事件发生前后的价格变化来获利。交易工具的历史价格走势对此很有帮助,交易者们可以从中预测出事件公布时的价格波动水平、运动趋势、并确定价格是高于还是低于预期值。

基本面分析的基本原则:

  • 价格不会自行改变,总会有一个原因。
  • 各种因素给价格带来的影响是可以预测的。
  • 正确分析经济或政治方面的动态可以对未来价格变化做出准确的判断。
  • 不可抗力因素也会导致价格出现变化,但很难预测。

外汇市场的基本面分析既可以单独使用,也可以与技术分析结合使用。因此在预测到价格的未来走势不利时,交易者们能够及时关闭仓位,或是减少损失。有观点认为新闻事件的发布会干扰到技术分析,也正是如此那些基于技术面分析所开设的交易,在面临有重要新闻发布时应停止交易。待到市场上的波动性消退后再重新入场。

影响市场的新闻类型:

想要快速了解什么是基本面分析,您可以在Alpari网站上查看财经日历,这里定期发布全球各个国家的重要事件。至于这些信息将如何影响到货币、原油、贵金属及其他资产的价格,您需要独立进行分析,没有人能够简单地阐述出其中的联系。实际上有一种好方法来解决这个问题,您需要在财经日历或其他渠道中查看过往的经济数据,并注意相关交易工具的实际价格变化。在您准备进行货币对交易时,需要对相关国家的形势进行基本面的分析。

根据对市场影响程度的不同,新闻还分为以下等级:

  • 影响程度低 - 《Low》。
  • 中等影响程度 - 《Medium》。
  • 影响程度高 - 《High》。

在实践中当有重要新闻发布时,如果实际值和预期值存在较大偏差。市场上的波动性也会上升,这也使得交易过程变得更加复杂。因此尽管交易者们激活了追踪止损功能,但仓位仍会面临以较少利润提前关闭的情况。

从另一方面来看,重要新闻发布期间进行交易所带来的潜在利润也更高。但是为了保证收益,您需要明确了解价格的走向。没有基本面分析,这是不可能的。您有机会在任何新闻中盈利,最重要的是选择合适的交易时机。想要令利润最大化需要在市场处在高峰期的时候入场,而不是像大多数利用新闻进行交易的交易者们那样在中途进场。

影响价格变化的政治因素

一个国家内外政策的新闻可以对该国货币产生影响。例如,当一个国家局势不稳定的时候会削弱本币的价值。在总统和议会选举期间,价格会受到传闻的影响,其中许多是没有根据的。据专家们介绍,这类情况有时候是刻意制造出来的,有些交易者们就会利用价格临时性的上涨或下跌来盈利。

有一些政治新闻对市场的影响是可以忽略不计的。例如,政治领导人对于某个问题的立场通常是事先可知的,所以在他们发表官方讲话时,价格也不会出现大幅的波动。然而交易者们有时候也会遇到一些意外的情况,例如领导人的讲话被误解,在他们发表澄清的言论前价格会出现跳水,之后再会回到正常水平。

总体上来看政治新闻对于价格的影响是相对较小的。外汇基本面分析可以作为长期分析的一个补充因素,短期交易更关注于经济指标。

经济因素

一国货币相对于其他国家货币的价格取决于该国的经济状况。在主要货币对中,会与美元进行比较。而在交叉货币对中就要与其他货币进行比较,然而在计算的过程中美元也起到了重要作用。一方面我们需要关注美国的新闻,另一方面也不要忽略计价货币所属国家的新闻动态。

每个国家的主要指标包括:

  • 劳动力市场数据,例如:失业率、申请失业救济金人数等,以及这些指标的积极/消极动态。至于工业和农业方面的统计数据需要分开查看。
  • 贸易帐,显示了一国的生产量,进出口量(所有类型产品的总指标)。
  • 国内生产总值(GDP),即一国在特定时期内商品和服务的市场总价值。
  • 各国和欧元区货币政策变化。

外汇市场有一个重要特点,在进行基本面分析时需要同时查看几个国家。在预测价格变化或趋势时,通常会关注来自美国的消息。货币对中所包含的其他国家可能只会加大或减小价格的波动。

不可抗力因素对价格的影响

自然灾害(地震、飓风、死亡、干旱、洪水)以不可预测的方式给市场带来影响。在某种程度上,天气预报可以帮助预测,但也是存在一定风险的。人祸也是如此,没有办法来预测,这些灾难一旦发生立即会给市场带来影响。

社会性质的因素对市场的影响较容易看到,例如:政变、军事冲突、革命、罢工等。任何公共动乱都可能会导致本国货币出现下跌。具体到货币对中也不难预测价格的上涨或是下跌。此类事件给市场带来的影响是可以预测的,但仅适用于长期事件。

如何使用财经日历?

在进行基本面分析的时候,财经日历是交易者们主要使用的工具之一。其中,主要事件将按照国家/地区来显示(也包括对市场影响较小的事件)。此外,财经日历还提供了各项指标的前值以及预期值。对于交易者们来说将这些指标结合起来才更有意义,例如实际值会符合预期,或是高于/低于预期水平。

财经日历展示出了全球哪些事件需要特别注意,首先要对这些事件进行分析。

在利用财经日历进行交易时,关键点在于:

  • 新闻越重要,货币对的价格波动性也越高。在这种情况下,由于交易商服务器负载过重,因此在执行市价单时也更加困难。但在挂单的帮助下能够尽早进入市场。
  • 在长期交易中,央行公布的数据极为重要。通过对货币政策的分析,您可以预测到一个国家或是多个国家,乃至于全球整体的经济状况。
  • 您需要注意的是如果最新公布的数据好过预期水平,那么该货币的价格可能会上涨。如果实际值符合预期,尽管经济指标较为强劲,价格也不会出现明显跳跃。

财经日历显示了所有的事件。如果您通常仅交易一些特定的货币对,那么建议您使用过滤器来过滤多余的信息,仅查看与这些货币相关的事件。例如,在进行USDJPY货币对的交易时,您可以隐藏来自于欧洲国家的消息,因为仅有来自于美国和亚洲的消息能够影响到该货币对。

基本面分析对技术分析的影响

每当讨论基本面分析和技术分析哪个更好时,通常得到的结论是两者同时使用。监测支撑位和阻力位有助于在某些新闻发布期间打破重要水平后确定之后的趋势。将基本面分析和技术分析结合起来能起到更好的效果。

外汇市场上基本面分析可对技术分析造成以下影响:

  • 新闻事件经常会扰乱之前形成的价格形态,突然改变市场的趋势。在这样的情况下,依靠技术分析的交易者们更愿意查看市场的变化。
  • 很多交易策略是建立在修正阶段上的。在较有影响力的新闻发布后,价格进入修正阶段,此时技术分析再次起作用。
  • 基本面因素优先于技术因素。如果受新闻影响,预示了某种资产的价格将上涨,而技术分析有时候得出的结论可能是相反的(长期来看)。

如果要按照H4或更长的时间间隔来做预测,那么需要考虑到基本面因素。若不考虑政治和经济事件的影响,就很难获得高收益。如果您查看一下历史,不难发现价格在几天或是几周内重返起点的情况并不少见。

基于新闻事件的交易策略

基于经济和政治新闻在市场上进行交易,可以手动或自动完成。后者可以根据不同的交易策略在新闻发布前进行开仓或平仓。在为开仓做准备前可以用到技术分析,但如果基本面分析不给予支持,那么可以否决该策略。

基于新闻事件进行交易有以下特点:

  • 手动开设具有高潜在收益的订单仅在一个货币对上有用。若想要在多个图表间快速切换则需要使用自动交易或相关脚本。
  • 交易者们使用挂单的情况很普遍。但您必须要知道,当以最优惠的价格开仓后,新闻背景越强,出现滑点的可能性也越大,这是正常的现象。

在此建议那些使用基本面分析的交易者们订阅由经验丰富的分析师们所撰写的市场评论,之后可以结合自己的判断来确定出最可能出现的趋势。毕竟交易者们并不总有时间和意愿来独立解决任何问题。这种方法非常有效,因为交易信号都是基于专家们的分析评论而得出的。  

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